European Small Caps PE Factor

Ci-dessous vous trouverez plus d'informations sur le compartiment "Value Square Fund European Small Caps PE Factor".

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Avant de décider d'investir dans le compartiment, il convient de lire le prospectus et le document d'informations clés (PRIIPS KID). Ces documents sont disponibles en néerlandais. Vous trouverez ces documents plus loin sur cette page. Il s'agit d'une annonce publicitaire.

Cible

L'objectif du compartiment est de rechercher un rendement le plus élevé possible en termes absolus, plutôt qu'une surperformance par rapport aux indices boursiers, tout en limitant les risques. Les actifs de ce compartiment sont principalement investis en actions européennes d'émetteurs ayant une capitalisation boursière relativement faible (small caps). La sélection des titres est basée sur l'analyse fondamentale et une approche bottom-up dans laquelle les actions cotées sont passées au crible sur la base de critères déterminés en interne et souvent utilisés dans le monde du Private Equity.

Au moins 90% des revenus perçus après déduction des frais, charges et commissions seront distribués annuellement aux détenteurs de parts de distribution du compartiment afin qu'ils puissent bénéficier du régime des revenus définitivement taxés conformément aux articles 202 et 203 du Code des impôts sur les revenus (CIR). En tout état de cause, l'assemblée générale annuelle des actionnaires, lorsqu'elle décide du dividende revenant aux détenteurs de parts de distribution, doit toujours respecter le pourcentage minimum de distribution requis tel que stipulé à l'article 203 §2 du Code des impôts sur les revenus.

Les actionnaires du compartiment ne bénéficient d'aucune protection ou garantie de capital.

Stratégie

Les actifs de ce compartiment sont principalement investis en actions européennes d'émetteurs ayant une capitalisation boursière relativement faible (small caps). Par actions européennes, il faut entendre les actions d'émetteurs domiciliés dans l'Espace Economique Européen (EEE), en Suisse ou au Royaume-Uni.

La sélection des actions est basée sur l'analyse fondamentale et une approche ascendante dans laquelle les actions cotées sont passées au crible sur la base de critères déterminés en interne et souvent utilisés dans le monde du capital-investissement (Private Equity Factor ou PE Factor en abrégé). Des analyses quantitatives sont utilisées pour sélectionner les sociétés cotées qui ont traditionnellement été le terrain de chasse des acteurs du "private equity". Les critères pris en compte comprennent la croissance des bénéfices sous-jacents, la génération de flux de trésorerie disponibles, la rentabilité des capitaux engagés, le ratio d'endettement et l'évaluation.

Dans les cas où le gestionnaire estime que les risques de baisse sont supérieurs aux rendements potentiels, la part investie en actions peut être réduite au profit d'investissements en liquidités et en instruments du marché monétaire. Lorsque le gestionnaire estime que le risque de marché est moyen, le compartiment peut être investi jusqu'à 25% en liquidités et/ou en instruments du marché monétaire. Lorsque le gestionnaire évalue le risque de marché à un niveau élevé, le compartiment peut être investi jusqu'à 50% en liquidités et/ou instruments du marché monétaire. Le compartiment sera toujours investi au moins à 50% en actions.

Gestion active de portefeuille

Le portefeuille du compartiment est géré activement par le gestionnaire de portefeuille, c'est-à-dire qu'il effectue des choix d'investissement discrétionnaires au niveau du portefeuille dans les limites de l'objectif et de la politique d'investissement.

L'indice de référence du compartiment est le MSCI Europe Small Cap Net Return (EUR). Le gestionnaire de cet indice est MSCI Limited et est repris dans le registre visé à l'article 36 du règlement 2016/1011. Cet indice sert uniquement d'outil à l'investisseur pour comparer la performance du fonds avec celle de l'indice et ainsi évaluer la performance du fonds en connaissance de cause. La méthode de gestion n'est pas alignée sur cet indice mais le calcul de la commission de performance l'est.

Si cet indice est modifié de manière substantielle ou n'est plus proposé, le conseil des gouverneurs peut décider de ne plus proposer d'indice de référence ou de lui substituer un autre indice de référence. Dans ce dernier cas, le conseil des gouverneurs décide également du choix de l'indice de référence.