Les Fonds de cristal 2023

Des gagnants dans un climat difficile

Les Fonds de Cristal de La Libre et du Standaard récompensent les fonds ayant réalisé la meilleure performance sur un an entre juillet 2022 et fin juin 2023. Pour l'édition de cette année, un nouveau prix est venu s'ajouter aux dix Fonds de Cristal traditionnels : le Fonds de Cristal du fonds le plus innovant.

Cette récompense intervient à un moment où les gestionnaires ne sont pas à l'aise avec le marché. Après la crise de Covid-19, la guerre en Ukraine, l'inflation et la hausse des taux d'intérêt sont autant de défis pour les gestionnaires d'actifs. Les gestionnaires d'obligations et d'actions doivent tenir compte de ces défis. La hausse des taux d'intérêt a considérablement changé la donne après une longue période de taux d'intérêt bas, voire négatifs. Les marchés d'actions ont également été très volatils. Les investisseurs ne doivent pas avoir l'estomac fragile. Outre la performance pure, ils doivent également tenir compte des risques qu'ils prennent. Les gestionnaires doivent constamment s'adapter. Certains fonds ont obtenu de bonnes performances grâce à des techniques de couverture appropriées. Mais dans le monde des actions européennes, c'est un fonds indiciel qui a montré que la gestion active n'est pas toujours gagnante. Le prix du fonds le plus innovant a montré que le secteur est également capable de se réinventer et d'offrir des alternatives d'investissement adaptées aux changements de la société. L'éventail des innovations était très large. Les nominés et le lauréat ont également pris en compte la durabilité en se conformant au moins aux règles de l'article 8 de la SFDR.

Les investisseurs disposent donc d'un large choix d'investissements. Parfois, dans cet univers, il n'est pas facile de voir la forêt pour les arbres. Ce palmarès offre une certaine ouverture d'esprit sans pour autant donner des conseils en matière d'investissement. Ces palmarès sont publiés à titre d'information uniquement.

Une méthodologie à court terme

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Les fonds Crystal de La Libre et De Standaard sont attribués à l'automne sur la base de leur performance annuelle au 30 juin. La Libre et De Standaard attribuent des prix sur la base des performances annuelles entre le 1er juillet 2022 et le 30 juin 2023.

Les rédacteurs de La Libre et du Standaard ont opté pour une méthodologie simple. Les fonds sont classés dans chaque catégorie sur la base de la performance "pure", sans tenir compte de la volatilité et du risque du fonds. Cette performance est calculée sur la base de la performance à un an, du 1er juillet 2022 au 30 juin 2023, avec un coefficient de pondération de 75%. En plus de cette performance, l'évolution de la performance sur trois ans est pondérée à 25%. Seuls les fonds offerts au grand public (retail) en Belgique sans frais d'entrée minimum peuvent être inclus dans ces classements. Pour chaque fonds nominé et récompensé, cela a été confirmé par les émetteurs et par Symex, qui fournit les données. Cette responsabilité leur incombe et les éditeurs des deux publications n'en sont pas responsables.

La cérémonie de remise des prix met en avant les meilleurs fonds dans dix catégories en fonction de leur performance. Les dix catégories de fonds sont les suivantes : fonds investis en actions belges, fonds investis en actions mondiales, actions européennes, actions américaines, petites et moyennes capitalisations, fonds investis en obligations d'entreprises et fonds investis en obligations d'État. Viennent ensuite les trois prix pour les fonds d'investissement patrimoniaux mixtes défensifs, neutres et dynamiques. Les classements sont établis par Symex sous sa propre responsabilité. Ils sont fournis à titre d'information uniquement.

En 2023, un prix pour le fonds le plus innovant a également été décerné par La Libre et le blog MoneyStore.be. Le rendement du fonds n'est pas le critère de base pour ce prix. Le prix a été décerné par un jury aux compétences très diverses. Les critères de sélection pour ce prix ont été divisés en plusieurs aspects, qui concernent non seulement ор le caractère innovant du fonds, mais surtout sa contribution en termes sociaux ou environnementaux.

La remise des Crystal Funds Awards peut également être l'occasion de rappeler que la performance ne doit pas être le seul critère pris en compte dans le choix d'un fonds. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Nous n'insisterons jamais assez sur ce point ! Ce classement est donc publié à titre informatif.

Ces prix et nominations ne doivent en aucun cas être considérés comme des conseils en matière d'investissement. Il est important de se rappeler que la gestion d'actifs est une affaire de long terme. Les investisseurs ne doivent pas perdre de vue leurs horizons et leurs objectifs d'investissement. Avant d'investir, il est toujours conseillé de se renseigner et de lire le KID, un document spécifique à chaque fonds qui fournit aux investisseurs des informations sur le niveau de risque, les frais, l'univers d'investissement et la performance du fonds. Ces documents complètent la présentation du prix.

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Isabelle de Laminne

Les lauréats s'expriment : Patrick Millecam (Associé - Senior Portfolio Manager chez Value Square)

Vous gagnez pour la troisième année consécutive dans la catégorie des actions belges, quelle est la recette de votre succès ?

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Value Square est lauréat dans la catégorie "Best Funds in Belgian Equities" avec le fonds Value Square Fund Equity Belgium C (BE6285413074) et ce pour la 3ème année consécutive. Voici la question pour "Le mot des gagnants" : Vous gagnez pour la troisième année consécutive dans la catégorie des actions belges, quelle est la recette de votre succès ?

Value Square Fund Equity Belgium a enregistré de bonnes performances au cours des trois dernières années. Value Square se concentre sur les entreprises qui ont de bonnes perspectives de croissance à long terme. À cette fin, il examine à la fois la création de valeur historique et les opportunités de croissance future. Une autre condition importante est que toutes les actions doivent également présenter de fortes caractéristiques "Value". En d'autres termes, elles doivent de préférence être moins chères que la moyenne du marché. En outre, nous préférons les entreprises présentant des bilans solides et donc peu d'endettement. Une forte solvabilité a contribué positivement aux rendements.

Par rapport à il y a trois ans, la situation des taux d'intérêt a radicalement changé. En effet, au second semestre 2020, les rendements des obligations d'État belges à 10 ans étaient négatifs. Aujourd'hui, les taux d'intérêt sont légèrement supérieurs à 3 %. Cela fait toute la différence lorsque les entreprises ont besoin de refinancer leurs dettes arrivant à échéance.

De tous les fonds d'actions belges, nous avons le plus faible pourcentage d'actions Bel 20. Les gestionnaires de Value Square investissent également dans leurs propres fonds et gèrent donc leur propre capital. Les titres qui ont le plus contribué aux rendements au cours de l'année écoulée (30/6/2022-30/6/2023) sont X-Fab, KBC, Solvay, ING, Deme et Barco. Nous avions relativement peu d'actions immobilières dans le portefeuille, qui ont été fortement touchées par la hausse des taux d'intérêt.

Ainsi, chez Value Square, l'accent mis sur l'investissement axé sur la valeur porte ses fruits.

Clause de non-responsabilité

Cet article a été rédigé à l'initiative de De Standaard et n'a pas été sponsorisé par Value Square, il a été reproduit dans son intégralité.

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