Avant-propos : Les qualités du management

Par Isabelle de Laminne

Le millésime 2021 des Fonds de Cristal est particulier cette année puisque pas moins de cinq sociétés de gestion belges figurent dans le classement. Cela signifie que la moitié des récompenses attribuées le sont à des gestionnaires locaux. Un beau coup de pouce pour nos gestionnaires belges !

Dans un contexte économique et financier particulièrement difficile, dominé par la crise sanitaire et la faiblesse des taux d'intérêt, les gestionnaires ont dû mettre les bouchées doubles pour intégrer les bonnes entreprises dans leurs portefeuilles. Les lauréats de cette année ont fait preuve de nombreuses qualités. Tout d'abord, ils ont dû faire preuve d'un grand opportunisme. Plus que jamais, il est nécessaire d'investir dans les bonnes valeurs au bon moment. En particulier, la sélection sectorielle des titres semble avoir joué un rôle important. Les investissements ont parfois été payants. Parfois, ils ont pesé sur les rendements des fonds.

Certains gestionnaires, qui ont admis docilement avoir fait certains mauvais choix, font également preuve de beaucoup de transparence. Il fallait aussi prendre les rênes et garder la tête hors de l'eau lors de la chute brutale des marchés et de la reprise qui s'en est suivie. Certains ont été clairvoyants et ont ajusté la composition de leur portefeuille et fait certains choix tactiques. Il est vrai que certains fonds sont plus performants lorsque les marchés se corrigent, tandis que d'autres prospèrent lorsque les prix augmentent. Dans toutes les classes d'actifs, les gestionnaires ont dû être particulièrement vigilants pendant cette période difficile.

Certains s'en tiennent à leurs convictions profondes, dont ils ne dévient pas. Leurs choix cohérents ont déterminé leurs performances. La plupart des gestionnaires d'actifs semblent regarder l'avenir avec optimisme. Ils semblent prêts à répondre avec confiance à la reprise de la croissance économique et à l'impact attendu des mesures de soutien monétaire et fiscal. Grâce à la combinaison de toutes ces qualités, les gestionnaires ont tout ce qu'il faut pour continuer à bien performer.

Classification et méthodologie

Les Fonds de Cristal décernés par La Libre Belgique et De Standaard peuvent enfin être à nouveau attribués de manière traditionnelle. Après plus d'un an de pandémie, de Covid-19 et de blocages répétés, la campagne de vaccination offre enfin une lueur d'espoir. Les marchés boursiers ont été frappés de plein fouet. De nombreux investisseurs ont paniqué et vendu leurs actions en subissant de lourdes pertes. Par la suite, cette correction a été perçue comme une opportunité d'achat. En novembre 2020, les prix des actions ont finalement commencé à remonter. Les portefeuilles ont également évolué vers des titres de valeur.

Dans le contexte actuel et l'incertitude autour de l'option delta, il devient de plus en plus difficile de choisir parmi les très (trop ?) nombreux produits financiers présents sur le marché. Trop souvent encore, les investisseurs ne se basent que sur la performance des fonds. Aujourd'hui, La Libre et De Standaard décernent des prix basés sur les rendements obtenus entre le 1er juillet 2020 et le 30 juin 2021. Cette cérémonie de remise des prix met en lumière les meilleurs fonds de chaque catégorie en fonction de leur performance. Ces Fonds de Cristal sont récompensés pour dix catégories de fonds : sicav investissant dans les actions belges, sicav investissant dans les actions mondiales, les actions européennes, les actions américaines, les actions de petites et moyennes capitalisations, sicav investissant dans les obligations d'entreprises et sicav investissant dans les obligations d'État. En outre, trois prix sont également décernés à des sicav patrimoniales mixtes présentant des profils défensifs, neutres et dynamiques. Les classements sont établis par Symex et relèvent de sa responsabilité. Ils ne sont communiqués qu'à titre d'illustration. Les rédactions de La Libre et De Standaard ont opté pour une méthode simple. Dans chaque catégorie, les fonds sont classés en fonction de leur performance "pure", sans tenir compte de la volatilité du fonds.

Cette performance est calculée sur la base de la performance sur un an, du 1er juillet 2020 au 30 juin 2021, qui est pondérée à 75 %. En plus de cette performance, la variation de la performance sur trois ans est pondérée à 25%. Seuls les fonds proposés au grand public (retail) en Belgique sans seuil minimum d'entrée sont inclus dans ces classements. Pour chaque fonds primé, cet élément a été confirmé par les émetteurs du fonds. Cet élément est de leur responsabilité et les éditeurs des deux publications ne peuvent en être tenus pour responsables. Toutefois, il convient de rappeler que la performance ne doit pas être le seul critère à prendre en compte lors du choix d'un fonds. Les performances passées ne garantissent pas les performances futures. On ne le répétera jamais assez ! Ce classement est donc publié à titre purement indicatif.

Ces prix et nominations ne doivent en aucun cas être considérés comme des conseils en matière d'investissement.

N'oubliez pas non plus que la gestion de patrimoine n'est pas un sprint mais un marathon, à évaluer dans la durée et sur le long terme

Les gagnants s'expriment : Patrick Millecam (gestionnaire de fonds à Vae Square)

Quel est l'avantage d'investir dans un fonds d'actions belge ?

Un fonds d'actions belges n'investit que dans des entreprises belges. Parce que ces entreprises apparaissent régulièrement dans les médias belges, le fait que vous puissiez mieux suivre ces entreprises, goûter leurs produits ou utiliser leurs produits et services vous donne une plus grande tranquillité d'esprit. Il s'agit là d'une caractéristique importante pour un investisseur, qui lui permet d'éviter de paniquer (vendre et acheter au mauvais moment) et d'obtenir ainsi un bon rendement à long terme. En outre, seules quelques entreprises dépendent uniquement de l'économie belge.

Avec un fonds d'actions belge, vous pouvez également profiter des développements économiques dans le reste du monde (Europe, États-Unis et Asie). La fusion de la Bourse de Bruxelles avec celles d'Amsterdam et de Paris en septembre 2000 a donné à Euronext "Bruxelles" une masse critique suffisante en tant que plus petite des trois bourses. Cela a permis d'améliorer la liquidité. Au cours de la période allant du 30/6/2020 au 30/6/2021, l'indice Belgian All Shares Net Return a augmenté de 27%.

Value Square Fund Equity Belgium a progressé de 40,4 % au cours de la période, soit la meilleure performance de tous les fonds d'actions belges.

Clause de non-responsabilité

Cet article a été rédigé à l'initiative de De Standaard et n'a pas été sponsorisé par Value Square, il a été reproduit dans son intégralité.