L'appétit des banquiers de luxe belges pour les reprises s'accroît

Les profits étant plus que jamais sous pression, une nouvelle vague de fusions et d'acquisitions semble inévitable parmi les banques privées et les gestionnaires d'actifs belges. Tout le monde parle à tout le monde".

Les jurons ne correspondent pas vraiment à l'ambiance champagne que l'on associe généralement à la banque privée, le marché des services financiers et de la gestion de patrimoine pour les clients disposant d'un million d'euros ou plus. Pourtant, les gestionnaires d'actifs, les maisons de courtage et les banques privées belges n'ont pas manqué d'injurier Mario Draghi la semaine dernière. Le président de la Banque centrale européenne (BCE) a annoncé jeudi que Francfort était disposé à maintenir ses taux d'intérêt à un niveau bas plus longtemps que ne le prévoyaient de nombreux observateurs du marché.

Un coup dur pour de nombreux banquiers. Ceux-ci espéraient enfin retrouver un peu d'oxygène lorsque les taux d'intérêt se redresseraient quelque peu. Les rapports annuels publiés ces dernières semaines par les gestionnaires de fortune indépendants, les maisons de courtage et les banques privées belges montrent qu'ils ont besoin de cet oxygène supplémentaire. Alors que les grandes banques ont relativement bien résisté l'année dernière, les banques privées et les gestionnaires de fortune de taille moyenne et plus petite se sont révélés tout sauf excellents pour 2018.

Une année difficile

Degroof Petercam, le plus grand acteur du marché de la banque privée après les quatre grandes banques, a vu son bénéfice chuter d'un tiers en 2018, à 57 millions d'euros. Bank Nagelmackers, la plus ancienne banque du pays, a plongé dans le rouge pour près de 30 millions d'euros l'an dernier. Leleux, cotée à Bruxelles, a fait état d'un bénéfice net en baisse de 41 %, à 1,4 million d'euros. La banque privée Dierickx Leys, basée à Anvers, a même vu son bénéfice net chuter de plus de 67 %, à 2,2 millions d'euros. Cela s'explique en partie par le fait que ce groupe a pu bénéficier d'une manne exceptionnelle au Luxembourg l'année précédente.

Les banquiers se plaignent depuis des années de l'impact des taux d'intérêt bas et de l'inconstance des investisseurs sur leurs résultats. Mais surtout, les investissements nécessaires pour faire face à la numérisation et aux réglementations plus strictes imposées au secteur ponctionnent de plus en plus les bénéfices, semble-t-il.

C'est également la première chose que Koen Hoffman de Value Square cite lorsqu'on lui demande pourquoi le gestionnaire d'actifs basé à Gand a vu son bénéfice net chuter de 46 % l'année dernière. Il est évident qu'il n'y a plus d'argent à gagner dans les obligations et, dans un climat boursier difficile, nous perdons des clients qui recherchent la sécurité dans les investissements immobiliers", explique-t-il. Néanmoins, nous avons obtenu de bons résultats sur le plan opérationnel. La baisse de notre bénéfice est principalement due au fait que nous avons investi dans de nouveaux logiciels et du personnel pour faire face à l'évolution de la réglementation. Il ne suffit plus de respecter le minimum olympique. C'est évidemment une bonne chose et nous en récolterons les fruits plus tard. Mais aujourd'hui, cela pèse sur la rentabilité".

Depuis la crise, les règles du jeu ont été profondément bouleversées. Les banques et les gestionnaires d'actifs ne doivent pas seulement constituer des réserves plus importantes pour absorber les chocs. Ces dernières années, ils ont également dû tout mettre en œuvre pour se conformer aux nouvelles règles de la MiFID, la directive européenne sur la protection des consommateurs qui les oblige, entre autres, à informer les clients en détail sur les frais qu'ils facturent. Dans le même temps, la législation contre le blanchiment d'argent a été renforcée, de nouvelles directives sur la protection de la vie privée ont été introduites et les institutions financières doivent être beaucoup mieux équipées pour faire face aux nouveaux risques, tels que les cyber-attaques. Pour de nombreux petits acteurs, c'est beaucoup à avaler d'un coup.

Un calme trompeur

Parfois, je ne sais pas quelle casquette mettre en premier", déclare Herman Hendrickx, président du comité exécutif de la banque privée anversoise Dierickx Leys. Dois-je d'abord être l'expert en blanchiment d'argent lorsque j'accueille un nouveau client ? Un expert fiscal ? Ou simplement un banquier ? Cela a obligé Dierickx Leys, qui était à l'origine une maison de courtage, à se concentrer davantage sur l'activité beaucoup plus large de banque privée. Dans le passé, on pouvait encore se distinguer en exécutant rapidement les transactions des clients. Mais aujourd'hui, les clients considèrent le plus souvent qu'il s'agit d'un service standard", explique M. Hendrickx.

Pour faire face à tous les coûts imposés par la réglementation et la numérisation, de plus en plus d'institutions sont à la recherche d'une échelle supplémentaire. L'année dernière encore, la banque néerlandaise ABN AMRO a acquis la branche belge de banque privée de la Société Générale pour gagner rapidement en importance dans notre pays. Depuis lors, à part quelques petites transactions, le pays est resté calme en termes de nouvelles fusions et acquisitions.

Mais ce calme est trompeur, déclare Koen Hoffman de Value Square. Tout le monde parle à tout le monde". Fin avril, il était déjà évident que ce qui se préparait était en train de se produire, lorsque des informations ont soudainement fait surface selon lesquelles Degroof Petercam finirait dans la vitrine. Parallèlement, les spéculations vont bon train dans le secteur quant à la vente prochaine de Nagelmackers par son propriétaire chinois Anbang. Duet, l'actionnaire britannique de Merit Capital, a également annoncé à la fin du mois dernier qu'il était sur la voie d'une reprise.

Nous avons nous aussi déjà remarqué l'intérêt de grandes parties", déclare Nicolas van de Put, membre du conseil d'administration de la petite banque privée anversoise Van de Put & Co. En tant que petit acteur familial, nous sommes clairement dans notre propre niche, et cela fonctionne bien. Nous continuons à attirer des clients, principalement des personnes venant de grandes et moyennes entreprises. Les petites entreprises qui n'y parviennent pas doivent être mises dans la vitrine. En outre, les réglementations en vigueur ici font à peine la distinction entre les grands et les petits acteurs. Dans des pays comme le Royaume-Uni, l'Allemagne et la France, c'est le cas et il y a beaucoup plus de diversité.

Herman Hendrickx de Dierckx Leys : "On a également frappé à notre porte à plusieurs reprises. Mais nous nous en tenons à notre indépendance. Mais les régulateurs doivent se demander quel type de paysage ils souhaitent. Devons-nous tous nous retrouver dans des histoires à grande échelle, avec des scénarios à la Deutsche Bank ? Ou devons-nous encore opter pour un terrain de jeu où plusieurs acteurs sains peuvent s'entendre ?

CLAUSE DE NON-RESPONSABILITÉ

• Source : The Times
• Auteur : Pieter Suy, Rédacteur en chef Entrepreneuriat
• URL : https://www.tijd.be/ondernemen/banken/overnamehonger-neemt-toe-bij-belgische-luxebankiers/10135242.html